原油加工量上涨 5月份产量环比汽涨柴跌
据国家统计局数据显示，2020年5月份汽油产量为1019.4万吨，环比上涨1.53%，同比下跌11.60%；1-5月份汽油累计产量为5010.4万吨，累计同比下跌14.50%。
2020年5月份柴油产量为1321.3万吨，环比下跌1.29%，同比上涨0.20%；1-5月份柴油累计产量为6259.4万吨，累计同比下跌7.60%。
2020年5月份煤油产量为289.4万吨，环比上涨19.39%，同比下跌34.3%；1-5月份煤油累计产量为1580.7万吨，累计同比下跌24.2%。
后期看，截至6月15日，国内主营炼厂平均开工负荷为73.65%，较5月底上涨1.97个百分点。山东地炼一次常减压装置平均开工负荷亦在75.08%，且后期国内炼厂检修计划较少，故预计6月份及7月份成品油产量或皆呈现上涨的概率较大。
据卓创主营炼厂开工负荷模型显示，2020年5月份，国内主营炼厂平均开工负荷为71.68%，较4月份上涨3.21个百分点；山东地炼一次常减压装置平均开工负荷为76.33%，较4月份同样上涨3.21个百分比。但产量环比呈现汽涨柴跌之势，这与炼厂环节根据市场需求情况调节柴汽比具有直接关系。除此，根据原油加工量计算发现，炼厂环节成品油收率明显下滑。
从表中可以看出，5月份，国内汽柴煤收率整体在45%左右徘徊，较去年同期下跌11个百分点左右。一方面，2020年公共卫生事件影响导致成品油需求量一度拦腰斩，且出口受阻加剧市场竞争，虽后期需求面逐渐恢复，但市场仍处于库存消化期。另一方面，面对当前市场供过于求的矛盾格局，传统炼化企业从以生产成品油为主、大宗石化原料为辅的传统一体化，转向多产高附加值产品和延伸石化产业链的新型一体化，对于企业盈利具有重要意义，这与一体化炼油项目降油增化的原理具有相似之处。
中科炼化正式投产 降油增化、一体化炼油项目是行业共识
6月16日，中科炼化一体化项目“云投产”启动仪式在北京、广州、湛江三地同步举行，宣布中科炼化一体化项目正式投产。中科炼化是茂湛基地重要项目之一，是中国石化“十三五”期间投产的最大炼化一体化项目，建设有1000万吨/年炼油、80万吨/年乙烯项目及相关辅助配套工程。
据卓创数据统计，2020年，中国一次炼油能力可达9.14亿吨/年，整体看，中国炼油能力过剩，且有加剧的趋势。成品油需求仍有增长但增速放缓，炼化一体化是大势所趋（燃料型炼油厂实现油化并举）。新建项目注重深度炼化一体化，汽煤柴收率控制在50%以下，实现全产业链优化。几乎已可以确定，未来石化行业的华山论剑，将以大炼化项目之间的博弈为主导。不管是国企、民企还是外企，都在紧锣密鼓、集中力量打造超大型项目。
中国炼油市场基地化发展特点明显 华南或正成为“重要战场”
从十三五规划提出的打造“七大石化基地”，极大推动了国内的一体化炼油项目的发展，结合当前新上马的炼油项目发现，中国炼油市场基地化发现明显，具体表现为：
基地化：沿海主要发达经济圈、沿江经济带、沿能源集中区能源运输通道，基本形成三圈三带基础炼化格局。
集中化：其中环渤海湾、长江三角洲、珠江三角洲三大区域占炼油总能力超70%。
向海特点：向海发展特点明显，区域竞争加剧，利于参与国际竞争。
近年来，巴斯夫、埃克森美孚、壳牌，中石油争相选择广东，未来华南或成为能源化工领域的重要战场之一。广东省一度提出打造以湛江、茂名、广州、惠州、揭阳等为核心的沿海石化产业带，形成“一带、两翼、五基地、多园区协同发展”特色产业布局，成为国内领先、世界一流的绿色石化产业集群。
首先，湛茂地区石化产业基地符合中国石化产业转型升级和高质量发展的方向，如湛茂地区临近珠江三角洲，特别是湛江三面环海，两地均拥有天然深水良港和独特的地缘优势，是全国唯一能为东中西三大地带共用的沿海主枢纽港。湛江地区以中科炼化一体化和巴斯夫化工一体化基地为双龙头，巴斯夫为全球领先的跨国石化企业之一，在湛江投资百亿美元，未来其产品均为高端材料。
其次，华南市场是国内成品油消费旺盛地区，化工品亦流通广泛。
最后，海南自贸港成为推进全面开放新格局的神来之笔，例如，近日中国石化在海南省海口市江东新区注册成立海南赛诺佩克有限公司，加快推进区域总部基地项目建设，未来将利用海南自贸港政策和区位优势，开展能源贸易、跨境电商、新能源研发等业务。
中国传统炼油贸易格局面临重构
尽管如雨后春笋般出现的大型炼化项目还未完全建成，但激烈的竞争却已经显现。国内产能过剩局势必将更加严峻，随之而来的成品油资源流通格局也将进行新一轮洗牌。以浙石化为例，其产品投放市场后，对于江浙沪地区的供需影响改变深刻，具体如上表所示。除此，还要面临其余一体化炼油项目的竞争，区域的传统贸易格局洗牌将会愈加明显。
以华南地区为例，2019年，华南地区一次炼油能力为9470万吨/年，占全国炼油能力的16.34%。随着中科炼化及广东石化等炼油项目的投产，未来区内炼油能力占比将继续提高。
不过，中国成品油需求区域占比短期难有显著波动，华东、华南两大区经济发达，GDP总量常年领跑全国，加油站数量密集，始终是成品油需求主力大区。这就意味着，区域内资源流通将更加频繁，市场很难再有固定的资源流入与流出区域之分。
当然消费触顶将意味着，石油石化产业的竞争重心将从对规模的追逐，转向价格优势、产品优势的追逐。大炼化浪潮对石油石化行业而言无疑将是一次大清洗，低端玩家遭淘汰恐怕已无法避免。不过对强者而言，残酷的竞争中，依旧有通往未来的路。
